輝達(Nvidia)20日公布亮麗的財報,財測也高於分析師平均預估中間值,但由於沒有讓華爾街感到「驚豔」,輝達股價在盤後下跌。
執行長黃仁勳在內高層主管分析師會議中談話的重點整理
一、上季資料中心營收成長再創新高,而且成長超過一倍,但市場憂心增幅較前季放緩
輝達按照慣例擊敗了市場的營收預估,第3季度營收年比成長94%,至351億美元。
其中,最大業務部門「資料中心」的營收成長112%至308億美元,但成長幅度不如上一季的154%增幅。
二、本季營收財測達標,但沒有達到市場最樂觀預期
輝達預期,在截至明年1月底止的第4季度,營收將達375億美元,上下加減約2%,雖然高於分析師平均預估的371億美元,但市場最高的期望值為410億美元。
消息傳出後,輝達盤後股價一度重挫超過5%,稍後跌幅收斂至2%左右。
MarketWatch網站分析,輝達這回提出的本季營收財測只比市場預期中值高4億美元,這代表以美元計算,輝達財測擊敗預期的幅度,是七季以來最小。
三、Blackwell本季出貨,預期直到2026年度都將維持供不應求
分析師提問大量有關輝達最新AI產品Blackwell晶片推出的問題。
輝達財務長柯蕾絲(Colette Kress)表示,輝達將在本季出貨Blackwell,「Hopper和Blackwell系統都存在一定的供應限制」,她預期需求超越供應的情況將延續至2026年度。柯蕾絲說:「 Blackwell的需求令人吃驚,我們正在急著擴大供應,以滿足客戶對我們的驚人需求。」
微軟、甲骨文和OpenAI等輝達的許多終端客戶已經開始接收Blackwell晶片。柯蕾絲說,13,000個晶片樣本已發貨給客戶。
執行長黃仁勳表示,正在「全力生產」Blackwell,「我們在本季交付的Blackwell,會比先前預估的多」。他說,輝達努力提高供應來滿足需求,「需求超過供應,這是預料之中的,因為我們正處於這場生成式AI革命的開端」。
黃仁勳還預期「需求在一段時間內仍會居高不下」,理由是資料中心的現代化需要數年時間。
四、預料明年下半年毛利率可達約75%左右(mid-70s)
輝達上季毛利率攀升至73.5%,略高於分析師預期,主要是賣出更多資料中心晶片。
柯蕾絲表示,輝達的毛利率可望在明年下半年達到75%左右(mid-70s)。她說,在Blackwell升級初期,毛利率可能在70%出頭,是因為要迅速讓Blackwell上市所影響。
五、輝達見到數兆美元的AI和機器人機會
黃仁勳表示,隨著企業將AI整合到他們的工作流程中,AI正在「變每個產業、公司和國家」,隨著運算規模「呈指數級」成長,輝達將受惠。
黃仁勳向分析師表示:「AI時代已經來臨,而且規模龐大且多樣化。」「輝達的專業知識、規模以及提供完整基礎設施的能力,讓我們能夠為未來的整個價值數兆美元的AI和機器人機會提供服務,從每個超大規模雲端、企業私有雲端到主權區域AI雲端,到工業領域與機器人」。
轉載自 經濟日報